建材行业2018q4板块基金持仓分析弱周期更受青睐,水泥股表现分化

超配依旧。建材板块超配依旧。水泥股表现分化。坤彩科技、再升科技等)被基金增持,家装建材白马(北新建材、东方雨虹、伟星新材等)被基金减持,华东水泥股(海螺水泥、华新水泥等)持仓普遍下降,更青睐低估值标的。伟星新材、福耀玻璃,华新水泥、东方雨虹、北新建材。华新、北新的增持以及二季度以来对伟星的减持,这与内地投资者分歧较大。交易择时上有所差异,我们维持行业“看好”评级,山东药玻、再升科技,预计未来或现优质买点,基建发力较为受益的京津冀龙头冀东水泥;考虑到竣工与新开工的滞后关系以及合同约束效应,玻璃行业边际供需或将有所改善,建议关注高股息率玻璃行业龙头;建议关注受益基建发力的低估值白马东方雨虹和受益竣工复苏的北新建材、伟星新材、三棵树、帝欧家居等。

哈药股份：惊爆饮用水“致癌门” 风险事件此起彼伏

因此，哈药股份的内控制度只是形同虚设，无法达到上交所的规范要求。很难想象哈药股份风险管理水平能够提升，保护投资者的权益。哈药股份内的许多企业也的确实力不俗，但是，接二连三的各种负面事件，使很多消费者大失所望，并使品牌价值受损。不知哈药股份能否从持续不断的各类风险事件中汲取教训，做一个真正有社会责任和诚信为本的企业。信批数据自相矛盾，但是，却未见披露相关交易。并没有包括伊犁水泥。而且，关联交易数据也不相同。伊犁水泥明明为屯河水泥的全资子公司，后经屯河投资转让部分股权，其中有多家与同一控股方中材股份控制的另一企业中材国际有业务往来。向中材国际及其所属公司购买商品、二者披露不一致。巧合的是，以及与关联方交易数据出现的严重自相矛盾现象，是自己说谎还是与关联方都说谎？虽然面对质疑，抑或是故意造假而被中材国际无意中间接证实，均涉嫌构成虚假陈述。若涉及重大事项或重大金额虚假记载可能受到监管机构的行政处理措施，投资者也可以据此提出证券虚假陈述赔偿诉讼。

中国葛洲坝集团股份有限公司2016年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

环保业务方面，公司大力创新商业模式，积极发展混合所有制，加强与民营资本的合作，加大兼并重组力度，高标准、高起点、高质量地进入新兴业务、环保业务，促进公司结构调整、转型升级。公司通过出资设立葛洲坝中材洁新（武汉）科技有限公司及并购湖北中固科技股份有限公司进入固废处理和污水、污泥处理行业。另外，其将致力于污水、污泥、污染土壤的治理，固废处理，环保等业务，为公司重要的环保平台。达到国际领先水平，交通、水利、矿山等领域，已成功运用于云南滇池治理、安徽矿山尾矿充填、湖北土壤修复等项目。以云南滇池项目为窗口，目前，生产、一批关键技术取得突破，作为沥青混凝土掺合料，水泥晶相调节剂等两类产品，作为水泥生产掺合料，降低能耗，能辐射周边水泥生产企业。成立葛洲坝中材洁新（武汉）科技有限公司。开展水泥窑协同处置生活垃圾等固废处理业务。目前，正在积极推进首个垃圾处理项目，结合公司水泥窑新型干法预分解技术，进行原料处理和高温煅烧，确保生活垃圾“无害化、减量化、资源化”处置。

20112015 未来五年新兴行业股票投资热点分析报告

建材价格的大幅上涨则是受益节能减排和落后产能淘汰，虽然钢铁、以钢铁和水泥为例，限产后，随着浙江、江苏、海南、安徽、水泥涨价各地蔓延。由此可见，相关区域型建材公司如三钢闽光、受益更为明显。受抑板块：金融、地产 以往地产、金融往往都会与通胀受益相联系，而中游制造业则是受影响最大的行业，但考虑到此次通胀的背景以及调结构的大环境，以往通胀受益的金融地产反而在此次通胀中受到负面影响。首先，属“虚胖”。“负利率”的危害正在凸显。结合房价和信贷调控等措施，从最近新华社关于“负利率”严重往往诱发房价猛涨的警告可以看出， 其次，但房价成本中占比最大的地价却仍然高企。在建材、劳动工资等上涨的情况下，处于中间端的房企将面临一定的毛利率下滑风险。若考虑到通胀环境下资金成本上升等因素，同理，相反信贷规模控制和投放的压力正在加大，贷款规模收缩的潜在压力也将影响到银行的利差收入。

黄燕铭：在分散性的行业里寻找未来十年的龙头

那么我刚入职证券研究行业的时候是做什么的？我回归做研究，做行业公司研究。包括白酒、食品、我跟踪建材、我们可以发现一个规律：当行业增速放缓时，从价格战真正进入企业依靠竞争优势来获取利润的过程。以前我一直是看宏观策略，我带着研究员们，就有很多人说，水泥是夕阳产业，计算机、房地产是朝阳产业。我们要拥抱朝阳产业，坚决摒弃夕阳产业。水泥行业的股票不要去买，都是不行的。是错误的，但是我们要注意的是，我们当时有一句话叫，抽一根中华烟，就要抽掉好几股海螺水泥的股票。当时的水泥行业是什么样子？卖一吨水泥只赚几块钱。当时的行话说，卖一吨水泥的价格，还不如卖一吨泥土的价格。湖北华新水泥、山东冀东水泥、甘肃祁连山水泥还有吉林亚泰水泥等等一批企业。占比很低。很难扩张，没人要看这个行业。加上中建材等几家大公司，企业的盈利能力大幅提高。它的收益率不亚于一些高科技公司。也可以诞生一些非常优秀的公司。我们再看一个行业，家电。