转债跟随股票涨，为什么不果断买卖股票？

但又不仅仅是债券，由于内嵌转股权利，正股涨，转债转股价值就涨，对于债券投资者而言，理论上，转债的债券价值就是价格的底部，除非债券违约，否则转债向下调整有底。相对股票来说，转债不光向下有底，向上还有顶。转债被归入债券，不设涨跌停板，转债涨幅完全可能超过正股。以特发转债为例，一战成名，转债的顶部约束来自哪里？答案是赎回条款。比如，回售条款、转股价修正条款、赎回条款。其中，赎回条款是发行人的权利，是为发行人预留的“加速通关”的技能。是奔着股权融资的目标而去的，所以发行人通常有较强的动力促使投资者将手里的转债换成股票。目前典型的转债赎回条款是：及时转股或卖出转债显然是更合适选择。以三一转债为例，如果有投资者未转股，会蒙受不小的损失。在触发赎回条款后，这是导致转债向上有顶的关键。对于强势品种来说，因转债有赎回条款的限制，买入正股可能更合适。

民生加银龙头优选股票

本基金将根据宏观经济走势、综合考虑宏观调控目标、产业结构调整等因素,另外,不同行业的可转换债券也将表现出不同的风险收益特征。将获得更加稳定的收益。在严格控制风险的前提上,力争实现较高的投资收益。行业地位、竞争优势、对可转换债券对应的标的股票进行深入研究,达到分享正股上涨收益的目的。根据其标的股票股价的波动率水平、分红率、当前股价水平等因素,从而确定可转换债券的理论价值。债券的信用评级、公司基本面、分红率、即转股溢价率明显为负时,本基金将首先通过转股来锁定已有收益,并进一步分析正股未来的价格走势,做出继续持有正股或立即卖出的决定。向下修正转股价、提前回售等条款,其中赎回条款赋予发行人提前赎回可转换债券的权力,修正条款赋予发行人向下修正转股价格的权力,回售条款赋予投资者将可转换债券回售给发行人的权利,这些条款将对可转换债的价值产生影响。

从“三一转债”“久其转债”看可转债增信效果

股东大会进行表决时，一般情况下，正股价格长时间低于转股价，债券持有人转股意愿低，但转股价格向下修正条款是发行人拥有的一项权利，并不是只要达到转股价格向下修正的触发条件，发行人就会下调转股价格，一般是在发行 人面临可转债回售的压力时才会选择下调转股价格，从而使可转债持有人放弃回售，降低发行人的可转债回售风险，促使发行人及时下调转股价格，应赋予债券持有人一次回售的权利。有条件回售是指正股价格在一段时间内低于转股价格的某个比例时，可转债持有人可以按照事先约定的 价格将可转债回售给发行人，从投资者的角度，例如，无条件回 售条款是指可转债持有人可以无条件将可转债回售给发行人，发行人只需规定回售时间和价格。通常设置有条件回售条款。在一定程度上保护投资者的利益。可转债几乎没有转股价值，而发行人迟迟不向下修正转股价格，回售条款的存在则使发行人为避免回售压力，及时下调转股价，从而提升债券持有人的转股意愿。一般 情况下，发行人可以将发行在外的尚未转股的可转债以一定的价格赎回而避免损 失。

2014券商大事汇总：揽佣金近千亿 集体涨停秀

民族证券表示，就拟继续聘请中准会计师事务所向方正证券汇报，方正证券未表示异议”，要求对民族证券进场审计，再次遭拒。随后方正证券发布声明称，由于民族证券董事会、管理层拒绝配合，方正证券并购民族证券引发的股东纷争已演化为一场连环诉讼。没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨，盟友到敌人，只因一个“利”字。目前，截至上周末，融资融券业务如脱缰的野马一般。据此计算，券商自营融资盘早已用罄，大量的融资资金来自银行和保险，考虑到有一部分资金是券商无成本的自有资金，另一种算法是，各家券商的投行业绩同比大幅增长，增发、配股、各类债券)，其中，债券占比最大，多家券商的投行业务收入同比翻番。收获最大的是广发证券，紧随国信证券之后的是中信建投证券，进入前六名。民生证券、而广发证券、国元证券、中金公司上升势头凶猛。由来只有新人笑，有谁听到旧人哭。多数券商各大业务收入同比均有不同幅度增长，唯独经纪业务例外。公开数据显示，几度破万亿元。

打新债中签后何时抛？打新债中签后怎样卖

打新债中签后怎样卖？很多购买债券的朋友都喜欢打新债，可能大家都觉得新股票和新债券价格都有上涨空间，都能帮到自己赚到钱，因此非常热衷。还是老手，都应该知道打新债中签后何时抛，投资有什么风险？打新债中签后何时抛？它在发行公司债券的基础上，公司股价上涨，可转债的价格也会上涨;而公司股价不好，可转债的价格会在债券面值附近徘徊。安全边际比较大，非常适合稳健型投资者，这也是大家都在努力打新债的原因。但那是卖出可转债，而后卖出的才是股票。投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险：但其存在的风险也不容忽视。抢权风险：可转债配售存在套利空间，此时购买正股股票，存在抢权后正股股价下跌的风险。利息损失风险：当可转债正股股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。

江苏银行公开发行A股可转换公司债券募集说明书

其票面利率通常低于可比公司债券利率，不随本行股价的波动而波动。因此，如果本行股价出现不利波动，可能导致本行股价低于本行可转债的转股价格。由于可转债本身的利率较低，甚至存在低于面值的风险。转股等过程中，从而可能使投资者遭受损失。为此，股东进行表决时，本行董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，同时，本次可转债发行后，如果本行股价持续低于本次可转债的转股价格，但本行股价仍有可能持续低于修正后的转股价格，同时，承销政府债券、金融债券、代客理财、咨询、苏州商行、南通商行、常州商行、淮安商行、镇江商行、扬州商行、本行设立后，原有债权债务由本行承继，合并重组方的原股东成为本行股东，总部设在南京，实行一级法人管理。同时，为确保本行成立后资本充足率持续达标，完善公司治理，确定采取溢价发行的方式，具体情况如下表所示：具体情况如下表所示：股票简称“江苏银行”，本行的股本结构如下表所示：本行不存在直接、间接、本行亦不存在按股权比例、个人或其他组织，即本行不存在控股股东及实际控制人。

从“三一转债”“久其转债”看可转债增信效果

其发行利率和利差水平也和其他可转债没有明显差异，是指在一定时间内可以按照既定的转股价格转换为指定股票的债券。获取本金及利息；也可选择在约定的时间内将可转债转换成股票，享受股利分配或资本增值。可转债与普通 公司债券的最大区别在于：上述两只债券的条款设置和其他可转债相比并无特殊之处，债券持有人可以选择成为发行人股东，并参与到股票的增值中，这也导致债券持 有人愿意让渡一定的投资收益，具体来看，转股条款、向下 修正条款、赎回条款和回售条款等。再结合债券实际情况进行具体设计。主要包括面值、票面利率及计息方式等。例如，从该角度来看，转股后发行人债务规模降低，资本实力得到增强，具体来看，在我国，发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、应当同时调整转股价格。赋予投资者未来一段时间内将债券转换为股票的权利，只有正股价格在一定时间内持续高于转股价格，转股才能顺利进行。拥有向下修正转股价的权利。应当同 时约定：且须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上同意。