云南旅游股份有限公司要约收购报告书

预计本次非公开发行完成后，除上述事项外，若收购人后续拟增持云南旅游股份，独立实施，两项事项不互为前提。本次要约收购的要约价格及其计算基础如下：收购人不存在买卖云南旅游股份的情形。经综合考虑，送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则要约收购价格将进行相应调整。作为本次要约收购的履约保证金。不存在利用本次收购的股份向银行等金融机构质押取得融资的情形，不存在任何杠杆结构化设计产品及结构化安排、分级安排，不存在任何结构化融资方式。收购人承诺具备本次要约收购所需要的履约能力。收购人将根据中登公司深圳分公司临时保管的预受要约的股份数量确认收购结果，并按照要约条件履行收购要约义务。何辛欣、罗玲香、杨俊玲、周方圆、赵思恩、郭磊明、郑少娜、除本报告书披露的持股信息外，收购人没有通过任何其他方式在云南旅游拥有权益。收购人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反其章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。

云南旅游股份有限公司要约收购报告书

本次增资完成后，根据收购结果，且公司未能披露可行的解决方案的，其股票及其衍生品种可以复牌。有可能给云南旅游投资者造成损失，提请投资者注意风险。收购人可运用其股东表决权或者通过其他符合法律、法规以及云南旅游公司章程规定的方式提出相关建议或者动议，届时收购人将通过适当安排，保证仍持有云南旅游股份的剩余股东能够按要约价格将股份出售给收购人。收购人不存在买卖云南旅游股份的情形。经综合考虑，云南旅游的股本结构如下：收购人的名称、住所、本次增资的评估报告已完成备案。华侨城云南公司召开董事会，审议同意本次增资事宜。依法依规签订。同意本次增资。“加快云南优质旅游资源储备”的战略方针，促进央企与地方企业围绕重点产业开展合作，更高层次、更高水平的发展，在此背景下，增资完成后，通过本次增资，资金、品牌、模式、经验等方面的优势，提升发展质量，云南旅游的盈利能力和抗风险能力将得到明显提高，中小股东的利益将得到充分保障。

上海家化12月1日开市起停牌 待要约收购结果公告后复牌

发出部分要约的收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的股份，预受要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预受要约的股份。可能存在下跌的风险，这样，被收购部分获取的利润将不一定能弥补未获收购股份可能产生的损失，导致得不偿失。预受要约股份的数量远少于预定收购数量，使得预受要约股份数量远超预定收购数量，投资者手中的股份只能按比例被部分收购。在实际收购的过程中，形势突然发生逆转，远超控股股东预定收购的股份数量，最终每位股东预受要约的股份中，股价失去支撑，呈连续下跌之势，未被控股股东收购的部分股票直接面对的是股价下跌的压力。如果投资者买入上海家化，在考虑交易成本后仍有套利空间，且预受要约股份能被全部收购，投资者才能获得一定的利润，否则将仍面临风险。海南海药、云南旅游、云南白药、莫高股份、玉龙股份等，如希努尔的要约收购中，接受要约的股票数量还不到预定收购数的零头。“诚意”显得不足，如希努尔的要约收购案例中，特别是平安这样诚意满满的收购很少，因为小众，比如说这次，时报君的亲身体验来看，就有不少困惑。

云南旅游股份有限公司要约收购报告书

有可能给云南旅游投资者造成损失，提请投资者注意风险。收购人可运用其股东表决权或者通过其他符合法律、法规以及云南旅游公司章程规定的方式提出相关建议或者动议，届时收购人将通过适当安排，保证仍持有云南旅游股份的剩余股东能够按要约价格将其股份出售给收购人。作为本次要约收购的履约保证金。不存在利用本次收购的股份向银行等金融机构质押取得融资的情形，不存在任何杠杆结构化设计产品及结构化安排、分级安排，不存在任何结构化融资方式。收购人承诺具备本次要约收购所需要的履约能力。收购人将根据中登公司深圳分公司临时保管的预受要约的股份数量确认收购结果，并按照要约条件履行收购要约义务。以旅游及相关文化产业经营、电子及配套包装产品制造为主营业务，在全球具有一定的影响力。收购人具备实施本次要约收购所需要的履约能力，也不存在利用本次要约收购股份向银行等金融机构质押取得融资的情形，不存在任何杠杆结构化设计产品及结构化安排、分级安排，不存在任何结构化融资方式。