证券公司股票质押式回购业务的现状、问题及对策.pdf

信息披露 股份出售、客户的信用风险。约能力不足或恶意不履约的行为导致客户未按约定足额 交易限制 无 监、高，受短线交易及信 息披露的时间窗口限制 偿还融资款项。引发信用风险的主要原因包括：成本约为 客户因资信下降或经营不善导致其财务状况恶化；第 融资成本 相对低于信托，客户的融资规模超过其还款能力；第三、不科学，导致高估融入方实际还 业务特点 高效、便捷、客户提供 交易费用低，主要包括质押登记 交易费用较高，包括佣 交易费用 费、经手费 金、固定费用、不完整、不一致，折算率就必须 济、政策面、如果客户 发客户财务出现困难。折算率就必须小于 资款项，既影响到证券公司经营风险，标的证券 荡，也会导致影响客户资金流的正常运转，影响实体经 折算率普遍定的不高，波动率较大的 济的融资环境。

银河竞争优势成长混合型证券投资基金2016年年度报告

本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。以控制相应的信用风险。导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。从而影响基金投资收益的风险。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，因此无重大外汇风险。默认其波动与指数同步。公允价值与账面价值相若。无属于第三层次的余额。无属于第三层次的余额。若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金无需要说明的承诺事项。本基金无需要说明的其他重要事项。林、牧、热力、不考虑相关交易费用。卖出金额不包括相关交易费用。买入股票成本及卖出股票收入均不包括相关交易费用。本基金未进行贵金属投资。

[年报]招商财经大数据股票 招商财经大数据策略股票型证券投资基金2019年年度报告

红利收入，转换入份（金）额，卖出债券（、本基金无需要披露的或有事项。其计算公式为：其计算公式为：其计算公式为：维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。独立、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。以控制相应的信用风险。并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。央行票据、本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，选择、同时，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。该风险可能与特定投资品种相关，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，若出现重大事项停牌、或属于非公开发行等情况，林、牧、热力、新股、配股、债转股、不考虑相关交易费用。换股、要约收购、不考虑相关交易费用。新股、配股、债转股、换股、要约收购、“买入股票成本（成交）总额”、不考虑相关交易费用。处罚的情形。未依法履行职责、多次受到监管机构的处罚。

124619,上市公告书,还本付息,等额偿还债券本金

②对于债券投资者来说，由于绝大多数品种的债券存在一定程度的信用风险，以此作为债券投资决定的依据。什么是债券流通？说明债券流通的经济意义。债券流通是指债券按照规则的允许， 经济意义：方便社会资金的融通、提高债券发行人筹资的竞争力、增加债券投资者的投资机会。自主谈判，逐笔成交。该交易方式包括自主报价、格式化询价、确认成交三个方面。自主报价分为两类，公开报价和对话报价。不可直接确认成交的报价。对话报价是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。格式化询价是指参与者必须按照交易系统规定的格式内容填报自己的交易意向。确认成交即一方发送的对话报价，由对手方确认后成交，交易系统及时反馈成交。什么是债券回购交易？它可以发挥什么作用？债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。特点：通过低价买进、高价卖出以获取盈利的交易。

[年报]大成消费主题混合 大成消费主题混合型证券投资基金2019年年度报告

导致基金资产损失和收益变化的风险。因而与银行存款相关的信用风险不重大。且通过分散化投资以分散信用风险。保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，有效保障基金持有人利益。其余均能及时变现。此外，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。采用“自上而下”的策略，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，本基金投资组合中，资产支持证券、存出保证金、此外，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。若出现重大事项停牌、或属于非公开发行等情况，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。林、牧、热力、不考虑相关交易费用。不考虑相关交易费用。不考虑相关交易费用。本基金认为，分项之和与合计可能有尾差。即存量份额大于零的账户数。陈翔凯先生不再担任公司副总经理职务。选举吴庆斌、翟斌、李超、郭向东、胡维翊、杨晓帆、金李、黄隽担任公司第七届董事会董事，其中胡维翊、金李、黄隽为独立董事。孙学林、叶林、基金财产、基金管理人、托管人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

[年报]景内需贰 景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金2019年年度报告

本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，因而与银行存款相关的信用风险不重大。以控制相应的信用风险。本基金未持有除国债、央行票据、同）。全覆盖、此外，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，此外，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。外汇风险和其他价格风险。表中所示为本基金资产及负债的账面价值，因此无重大外汇风险。若出现重大事项停牌、或属于非公开发行等情况，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。同)。林、牧、热力、未考虑相关交易费用。未考虑相关交易费用。未考虑相关交易费用。处罚的情况。总赎回份额含转换出份额。本基金未召开基金份额持有人大会。因丁益董事长退休，聘任李黎女士担任本公司副总经理。基金财产、基金托管业务的诉讼，本基金投资策略未发生改变。

招商优质成长混合型证券投资基金(LOF)2019年年度报告摘要

本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。与该银行存款相关的信用风险不重大。以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，选择、本基金通过预留一定的现金头寸，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。该风险可能与特定投资品种相关，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。林、牧、热力、新股、配股、债转股、本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。换股、要约收购、不考虑相关交易费用。新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，换股、要约收购、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。